Elon Musk, Salı günü Bill Gates’e kendisiyle bir daha şakalaşmaması için önceden uyarıda bulundu. Microsoft’un kurucu ortağı, Tesla’ya karşı bahis oynamaya devam ederse yok olma tehlikesiyle karşı karşıya.
Bunun nedeni, Musk’ın Tesla’nın öncelikle elektrikli araç satışından, robotaksiler ve insansı robotlardan oluşan karlı bir filo işletmeye geçiş yapmasıyla otomobil üreticisini 30 trilyon dolar değerinde bir yapay zeka devine dönüştüreceğine inanması.
“Tesla otonomiyi tamamen çözdüğünde ve (droidi) Optimus’u hacimli üretime soktuğunda, hala kısa pozisyon tutan herkes yok olacak,” diye Salı günü sosyal medyada paylaştı. “Hatta Gates bile.”
😂
Tesla otonomiyi tamamen çözdüğünde ve Optimus’u hacimli üretime soktuğunda, hala kısa pozisyon tutan herkes yok olacak. Gates bile.
— Elon Musk (@elonmusk) 2 Temmuz 2024
İkilinin rekabeti, 2022 yılında sızdırılan bir yazışmanın ardından kamuoyuna duyuruldu. Yazışmada, dünyanın en zengin girişimcisinin, Gates’in Tesla hisse senedi fiyatının düşeceğine dair yaptığı bahisle hala yarım milyar doları olduğunu öğrendikten sonra Gates’in hayır işlerini desteklemeyi reddettiği ortaya çıkmıştı.
Musk, tarihsiz mesajlarında “Üzgünüm ama iklim değişikliğini çözmek için en çok çaba gösteren şirket olan Tesla’ya karşı büyük bir kısa pozisyonunuz varken, iklim değişikliği konusundaki hayırseverliğinizi ciddiye alamam” ifadelerini kullandı.
Bu mesajlar sızdırıldığında Gates, Tesla’ya ilişkin düşüş çağrısını yaptığı için çoktan pişman olmuştu. Hisse senedinde hala bir pozisyonu olup olmadığı belirsiz ve yorum için Fortune tarafından kendisine ulaşılamadı.
Musk’ın şortların “yok edileceği” yönündeki uyarısı, bu yıl S&P 500’de en kötü performans gösteren şirket olan biri için iddialı bir iddia.
Tesla’nın araç satışları yılın ilk yarısında %6,6 düştü, Cybertruck’ı yüksek beklentileri karşılamakta zorlandı ve sonunda Tesla’nın geçen yılki 1,8 milyon elektrikli araç satışından 2030 yılına kadar 20 milyona ulaşma hedefini suya düşürdü.
Musk, Nisan ayından bu yana hisse senedinin altında taban oluşturuyor
Ancak Musk, zorluklar karşısında geri adım atan biri değil ve sırasıyla Lehman Brothers ve Enron’a karşı bahis oynayarak servet kazanan David Einhorn ve Jim Chanos gibi Tesla’nın diğer ünlü yatırımcılarını da alt etti.
Aslında Tesla CEO’su, Nisan ayında hisse senedinin altına taban koyduğundan beri toparlanma sürecinde.
Önce, yeni bir “CyberCab” robotaksi modelinin tanıtımının ipuçlarını verdi ve sonunda otonomiyi çözeceğini ima etti. Ardından, 2025’in yeni düşük maliyetli modellerle EV satışlarının büyümesine geri dönebileceğini duyurdu ve bu da hisse senedinde dip noktayı işaret etti.
Tesla Robotaxi 8/8’de tanıtılacak
— Elon Musk (@elonmusk) 5 Nisan 2024
2018’deki tazminat anlaşmasının kaybı nedeniyle efsanevi CEO’nun şirketten tamamen istifa edebileceği yönündeki endişeler, şirketin mevcut hisse senedi fiyatına göre tam 70 milyar dolar değerindeki anlaşmanın kaybı nedeniyle, geçen ay şirketin ikinci büyük yatırımcısı Vanguard’ın diğer yatırımcılarla birlikte onu desteklemesiyle ortadan kalktı.
Son olarak Tesla Salı günü, fazla envanteri tasfiye ederek Q2 araç satışlarında daha da büyük bir düşüşü önlediğini açıkladı. EV üretimini 2022’nin üçüncü çeyreğinden bu yana en düşük seviyeye düşürmek, sabit enerji depolama işine yatırabileceği yedek pil hücrelerine sahip olduğu anlamına geliyordu ve bu da halihazırda rekor olan Q1 hacmini, duyulmamış miktardaki 9,4 gigawatt saate iki katından fazla artırdı.
Tesla’nın piyasa değeri son iki günde 100 milyar dolar arttı.
Gelecek yılın kazançlarının 70 katı üzerinden işlem görüyor. Bu, bir büyüme hissesi için bile yüksek bir rakam. Üstelik 2024’te (en görünür dönem) hem gelirinin hem de kazançlarının azalması beklenen bir hisse için.
Ancak eğer Musk’ın robot uşaklar için de elektrikli araçlara yaptığının aynısını yapacağına inanan yatırımcılardansanız, bu önemsiz bir şey.
Onun düşüncesine göre, sadece her işyerinde veya her evde değil, küçükten büyüğe herkese bir robot olacak.
Bu nedenle, yıllık 1 milyar droid talebinin beklendiği ve Tesla’nın küresel pazarın onda birini kontrol ettiği tahmin ediliyor.
Tesla’nın değeri, dünyanın mevcut toplam GSYİH’sinin üçte birini mi oluşturuyor?
Halen prototip aşamasında olan bu Optimus robotlarını, birim üretim maliyeti yalnızca 10.000 dolar olmasına rağmen, her biri 20.000 dolardan satacak ve böylece robot başına %50 kar marjı kalacak.
Bu senaryoda toplam yıllık kâr 1 trilyon dolara ulaşacak ve buna 25’lik oldukça standart bir kazanç çarpanı eklendiğinde 25 trilyon dolarlık bir piyasa değeri ortaya çıkacak.
Robotaksi filosuna lansmanından sonra sadece 5 trilyon dolar eklendiğinde, mevcut 740 milyar dolarlık piyasa değeri göz önüne alındığında yatırımcılar için gerçek bir değerden bahsediyoruz.
Bu tür kabataslak hesaplamaların sorunu, Musk’ın varsayımlarının büyüklük sırasına göre yanlış olabilmesidir.
Musk, pazarın birim hacminin, tahmin ettiği 20.000 dolara yakın olmayan akıllı telefon talebine çok daha yakın olduğunu öngörüyor. Arabalar burada daha iyi bir vekil ve kısmen çok daha yüksek fiyatları nedeniyle yılda 100 milyon yeni araçla maksimuma ulaşma eğilimindeler.
Örneğin Chanos, Musk’ın son tahmininin, Tesla’nın piyasa değerinin tüm dünyanın yıllık toplam ekonomik çıktısının neredeyse üçte birine eşit olacağı anlamına geldiğini savundu.
Yani küresel GSYİH’nın %30’u…? Lol, tamam. $TSLA https://t.co/KBysHiVDTR
— Diogenes (@WallStCynic) 13 Haziran 2024
Örneğin, Tesla’nın artık geçerli olmayan 2030 yıllık hacim hedefiyle ilgili hesaplamasını ele alalım. Ciddi hedefleri olan çoğu şirket, pazarlarının ve rekabet ettikleri ürün kategorileri için zaman içinde öngörülen talebin aşağıdan yukarıya makroekonomik analizini yapar.
Buna karşılık Musk, dünyanın en büyük iki otomobil üreticisinin toplamından daha fazla olan 20 milyon elektrikli araç satış rakamını, halihazırda yollarda olan 2 milyar araçlık küresel filoyu ele alarak ve Tesla’nın her yıl bunun %1’ini yenileyebileceği varsayımıyla elde etti.
Hiç şaşmamalı ki 2030’dan çok önce gömüldü.
Musk bu kez iddialarını destekleyecek sağlam rakamlar ortaya koyamazsa belki Gates onun bahsini kabul edecektir.
